Reprise de METAL-X : une pépite industrielle haut-savoyarde change de mains
Cet été, Sébastien Nucci et Guillaume Bouteyre ont pris la majorité du capital de METAL-X, spécialiste du traitement de surface basé à Publier (Haute-Savoie). Ils ont mené leur projet de reprise pendant 19 mois, avec l’appui de conseils expérimentés.
METAL-X, un savoir-faire reconnu depuis 1957
Fondée en 1957, METAL-X est spécialisée dans le traitement de surface et le revêtement des métaux. Sa force : traiter des petites et moyennes séries sans rien céder sur la qualité.
L’entreprise s’appuie sur des opérateurs et des contrôleurs qui maîtrisent leur métier. Grâce à eux, elle traite une large gamme de métaux avec des procédés spéciaux, y compris sur des pièces aux spécifications complexes.
METAL-X fournit des solutions techniques sur mesure à des marchés exigeants : connectique, automobile, ferroviaire, électronique…
Chiffres clés :
- 60 salariés
- 14 M€ de chiffre d’affaires en 2025
- D’excellents résultats et une forte croissance
Deux repreneurs issus de l’industrie
Sébastien Nucci et Guillaume Bouteyre ont d’abord fait carrière comme salariés dans de grandes entreprises industrielles et de services. Cet été 2026, ils ont pris la majorité du capital de METAL-X, dont ils pilotent désormais le développement.
Un projet structuré dès le départ
« Dès le départ, nous avons voulu structurer notre projet de reprise. Nous nous sommes entourés de chefs d’entreprise rompus à la transmission, ainsi que de conseils en fusions-acquisitions, en droit et en comptabilité. Le cabinet DGCM a recherché des cibles sur le marché ouvert comme sur le marché caché de la transmission, soit 200 entreprises approchées. Il a mené des négociations avancées jusqu’à la signature de cinq lettres d’intention (LOI), puis a bouclé le tour de table financier (dette senior et fonds propres) pour finaliser les discussions avec les dirigeants de METAL-X », expliquent les repreneurs.
Goulven Deregnaucourt (DGCM) revient sur cette collaboration : « Porteurs de projet et conseils, nous avons travaillé ensemble pendant 19 mois avec un seul objectif : une reprise qui ait du sens et qui soit validée par les cédants. Ce sont eux qui étaient les mieux placés pour mesurer ce que Sébastien et Guillaume pouvaient apporter à la reprise et au développement de METAL-X. »
Convaincre les cédants, les salariés et les clients
« Nous avons écouté nos conseils et nous nous sommes concentrés sur l’essentiel : notre vision stratégique, nos axes de développement, notre plan d’action. Il fallait aussi savoir embarquer les salariés, rassurer les clients et les partenaires, et les convaincre que nous apportions du savoir-faire, des compétences et un avenir », racontent les repreneurs.
« Les cédants étaient les juges-arbitres. Le bon déroulement des négociations a été confié à Goulven Deregnaucourt (DGCM), Bastien Laurent Grandpré (cabinet d’avocats Bastien Laurent Grandpré) et Éric Vial (Rydge). »
Un montage financier au service de la croissance
Une fois ces étapes menées avec rigueur, le tour de table financier se boucle plus facilement, à condition que le projet de reprise soit solide. Il faut encore prendre le temps d’écouter les partenaires financiers, banques comme investisseurs en capital, qui ont beaucoup d’expérience et de suggestions à partager. L’objectif est de trouver le bon équilibre entre associés et banquiers, avec un LBO non tendu qui laisse à METAL-X les moyens de poursuivre sa croissance, en interne comme par acquisitions.
Une belle aventure commence à Publier, au bord du lac Léman…
Participants à cette opération :
Dette senior : BP AURA et Crédit Agricole des Savoie — Fonds propres : BPI, Mermoz Participations, UI Investissement et Sofimac
Audits : Rydge — Cabinet Laurent Grandpré — Optim QSE (environnement) – Envisol – Socotec
Conseils juridiques : Laurent Grandpré — Periclès — Lexcase
Conseils financiers et comptables : Rydge – In Extenso
Banques d’affaires : Societex et DGCM